Илья Раченков, аналитик Инвесткафе
Ситуация в российском телекоммуникационном рынке становится все интереснее и интереснее: компания Скартел (бренд Yota) получила лицензию на оказание услуг мобильной связи, а также лицензию виртуального оператора (mobile network virtual operator — MVNO). Работать новый виртуальный оператор будет в сети Мегафона. То есть Мегафон станет виртуальным оператором LTE по отношению к Скартелу, работая на его оборудовании для LTE. Таким образом, на российском рынке в ближайшее время должно появиться сразу несколько новых виртуальных операторов, так как похожее соглашение со Скартелом заключил Ростелеком. Это в очередной раз подтверждает характерную российскую привычку бросаться из крайности в крайность.
До недавнего времени по-настоящему крупным можно было считать лишь MVNO-бизнес: в 2009 году все тот же Мегафон запустил на собственной сети виртуального оператора «Просто для общения», который предлагал максимально упрощенные тарифные планы с очень низкой стоимостью услуг связи. Однако уже в 2010 году «Просто для общения» прекратил подключение новых абонентов. Причина этого, вероятно, в невысокой рентабельности такого бизнеса, а также в том, что до недавнего времени оператор не предусматривал услуг мобильного доступа к Интернету, которые в настоящее время выступают одним из главных драйверов роста выручки мобильных операторов.
Непопулярность MVNO в России объясняется достаточно просто: каждый из операторов «большой тройки» обладает собственной развитой инфраструктурой связи, включая антенно-мачтовые сооружения и волоконно-оптические линии связи (ВОЛС), в том числе и магистральные. Это делает их относительно независимыми друг от друга в плане инфраструктурной доступности абонентов из различных регионов. До LTE, инфраструктуру которой было решено строить совместно, операторы были просто не заинтересованы в допуске иных операторов к собственным сетям. Теперь же желание сэкономить на капитальных затратах и ограниченный частотный ресурс для LTE подталкивает их к заключению соглашений с конкурентами. По не подтвержденной пока официально информации, совсем недавно это могли сделать МТС и Ростелеком.
Традиционно MVNO-операторы становятся сотовыми дискаунтерами, предлагающими абонентам недорогую связь за счет возможности сэкономить на отсутствии масштабных капитальных расходов на поддержание инфраструктуры связи. Другая ниша — это различные нестандартные предложения, например безлимитный тариф на всю жизнь (!), крупные пакеты сообщений и минут разговора, а также интернет-трафика.
Вместе с тем есть существенные ограничения для MVNO-операторов. В их числе:
• низкая стоимость одних услуг (местная связь) компенсируется высокой стоимостью других (международный роуминг);
• номера зачастую являются нестандартными, и вызовы на них дороги для абонентов других операторов;
• в России это также может быть ограниченное количество регионов присутствия.
В этой связи за редким исключением виртуальные операторы довольствуются достаточно небольшой долей рынка.
Я не вижу серьезной угрозы для «большой тройки» со стороны Скартела как виртуального сотового оператора. Однако наличие таких конкурентов вынуждает «традиционных» операторов снижать цены на свои услуги. Впрочем, это не ново для российского рынка. Как я уже писал, тарифы в России и так стабильно снижаются, а компенсировать потери в доходности операторам помогает рост других операционных показателей — абонентской базы и продолжительности разговоров. Также большую роль играет внедрение перспективных высокодоходных услуг связи по новым технологиям.
А вот здесь очень важным моментом является кто сумеет первым освоить новый сегмент, которым на данный момент стал LTE. Конкретные сроки уже объявил Скартел: это произойдет в апреле. Что же касается операторов «большой тройки» и Ростелекома, то здесь я вынужден подкорректировать свой прогноз, так как о планах запустить данные услуги уже в первом полугодии 2012-го заявил Мегафон. Таким образом, два «виртуальных» партнера получат возможность снять сливки на московском рынке и сформировать тарифы.
Впрочем, не должны сильно задержаться МТС: компании удалось получить лицензии на оказание услуг LTE на территории Москвы и Московской области и у нее уже есть готовый частотный ресурс в диапазоне 2,5-2,7 ГГц. Несмотря на то, что новые услуги на первых порах больших доходов не обещают, запуск сети будет очень важен как средство повысить среднюю выручку с абонента — ARPU. Кроме того, московский рынок очень емкий: на него приходится от 15,3% (Мегафон) до 22,5% (Билайн) всех абонентов «большой тройки» в России (18,6% у МТС).
Напомню, что бумаги МТС остаются сильно недооцененными рынком. Целевая цена по ним составляет 290,38 рубля, а потенциал роста — 32,6%.
